| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证指数 | 3996.16 | -1.00% |
| 深证成指 | 15046.67 | -2.29% |
| 创业板指 | 3842.73 | -4.37% |
| 科创50 | — | -5.53% |
| 北证50 | — | -0.02% |
两市成交额约3.41万亿元，较上日放量4784亿元；全市场超3700只个股上涨，呈现高位科技出货、低位板块补涨的高低切换格局。
| 强势方向 | 弱势方向 |
|---|---|
| 创新药 / 影视院线 / 白酒 | 半导体 / 元件 / 能源金属 |
| 商业航天（午后涨停潮） | 券商 / 培育钻石 / 电子化学品 |
| 医疗服务 / 军工装备 / 猪肉 | 算力硬件高位股回调 |
半导体板块主力资金净流出约782亿元，商业航天净流入约103亿元，资金切换明显。
| 消息 | 核心内容 | 关联个股/板块 |
|---|---|---|
| 利好 国常会部署数字中国 | 7月10日国常会听取数字中国建设情况汇报，指出要系统推进数字中国建设，适度超前布局数字基础设施，加快推进新一代通信网、算力网建设，提升数智化水平。 | 算力、服务器、光模块、通信设备、数据中心 |
| 利好 七部委硬科技三年行动方案 | 新建智算中心采购国产AI芯片最高补贴30%；政务/国企数据中心优先采购国产服务器、光模块、存储；研发费用200%加计扣除延长；AI算力纳入“十五五”碳达峰考核。 | 中科曙光、浪潮信息、紫光股份、中际旭创、新易盛、寒武纪、海光信息、长电科技 |
| 利好 高纯电子氦禁止出口 | 商务部、海关总署决定对氦气实施临时禁止出口管理；6N电子氦是HBM、先进光刻、超导芯片核心耗材，保障本土晶圆/存储企业原材料供给。 | 中船特气、华特气体、金宏气体、凯美特气、雅克科技 |
| 利好 中医药“十五五”规划获批 | 国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》，坚持中西医并重、守正创新，推动中医药现代化、国际化。 | 片仔癀、云南白药、同仁堂、东阿阿胶、天士力、康缘药业 |
| 利好 转融券阶段性暂停 | 7月11日起生效，收紧做空工具，缩减场外券源供给，缓解高波动成长股抛压。 | 算力、半导体、高波动成长小票 |
| 利好 8000亿超长期特别国债 | 第三批1935亿定向投向储能、特高压、电网改造、智算配套；7月14日发行300亿20年期国债。 | 国电南瑞、特变电工、平高电气、阳光电源、科华数据 |
| 中性 央行二季度例会 | 货币政策延续适度宽松、保持流动性充裕，但强调增强前瞻性灵活性针对性；预计结构性工具使用加码，降准降息时点仍待观察。 | 银行、券商、高股息板块 |
| 中性 沪深新版交易规则落地 | 7月6日新版交易规则施行，盘后固定价格交易扩容、ST/*ST涨跌幅统一调至10%、创业板引入做市商制度。 | ST板块流动性改善，券商经纪系统 |
| 利空 长鑫科技大IPO | 7月16日申购，募资295亿元，科创板史上第二大IPO；顶格申购需配沪市市值1672万元，对流动性有分流压力。 | 长鑫科技（待上市）；对科创板、半导体存储短期资金有虹吸 |
| 消息 | 核心内容 | 关联个股/板块 |
|---|---|---|
| 利好 国产算力万亿采购预期 | 机构预测到2029年中国国内算力卡采购额将达1.44万亿元；投资机构认为中国将诞生多家万亿甚至十万亿市值上市企业。 | 寒武纪、海光信息、景嘉微、龙芯中科、神州数码、浪潮信息 |
| 利好 存储短缺周期延长 | SK海力士CEO表示当前存储芯片短缺大概率延续至2030年之后；公司美股上市首日大涨12.76%，市值1.22万亿美元。 | 兆易创新、江波龙、佰维存储、香农芯创、澜起科技、北京君正 |
| 利好 三星龙仁工厂提前投产 | 三星电子将龙仁芯片集群首座半导体工厂投产时间提前至2029年，比原计划早1-2年，全球存储/先进制程扩产竞赛升温。 | 半导体设备、材料、HBM封装（通富微电、长电科技） |
| 利好 商业航天回收成功 | 7月10日长征十号乙运载火箭实现一子级海上网系回收，首次规模化应用LNG高纯甲烷航天燃料，核心部件全国产化，燃料储运成本降40%。 | 中国卫星、航天动力、航发动力、钢研高纳、中航重机、斯瑞新材、隆盛科技 |
| 利好 拓荆科技收购半导体资产 | 拓荆科技拟通过发行股份及支付现金方式收购无锡尚积半导体控股权并募集配套资金，7月13日复牌。 | 拓荆科技、北方华创、中微公司、盛美上海 |
| 利好 用电负荷创历史新高 | 7月10日全国最高用电负荷达15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦；多地启动电力保供专项招标。 | 长江电力、中国核电、华能国际、国电电力、思源电气、平高电气 |
| 利好 创新药出海爆发 | 2026年上半年中国创新药License-out交易总金额接近1100亿美元；上半年获批38个创新药，11个新靶点/新机制药物均为国产。 | 百济神州、信达生物、恒瑞医药、康方生物、荣昌生物、CXO（药明康德、康龙化成） |
| 利好 光伏强制能效国标落地 | 三项强制性能效国标正式落地并于2027年实施，明确光电转换效率、双面率等硬性准入指标，加速落后产能出清。 | 隆基绿能、通威股份、晶科能源、TCL中环、阳光电源、德业股份 |
| 利好 锂电中游回暖 | 六氟磷酸锂价格回暖，动力电池需求复苏；新能源车6月销量占比达58.5%，融捷股份、盐湖股份等业绩大幅预增。 | 融捷股份、盐湖股份、藏格矿业、天华新能、天赐材料、多氟多 |
| 中性 券商中报业绩预增 | 首批9家上市券商全部预增，中信证券上半年净利233亿元（+69.6%），国泰海通、招商证券等均创历史新高。 | 中信证券、国泰海通、招商证券、中金公司、东方财富 |
| 中性 油气地缘风险 | 美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡通行受阻；WTI原油高开至73美元上方，但上周五收跌0.93%报71.41美元。 | 贝肯能源、中曼石油、中海油服、中国石油、中国石化 |
| 公司 | 代码 | 业绩变动 | 所属方向 |
|---|---|---|---|
| 香农芯创 | 300475 | +2118%~2434% | 存储芯片分销 |
| 江波龙 | 301308 | +622%~744% | 存储芯片 |
| 融捷股份 | 002192 | +956%~1191% | 锂矿/锂盐 |
| 益生股份 | 002458 | +4286%~4774% | 白羽肉鸡/种猪 |
| 粤海饲料 | 001313 | +966%~1303% | 饲料/水产 |
| 宁波富邦 | 600768 | +417%~520% | 电接触材料 |
| 杉杉股份 | 600884 | +262%~334% | 锂电负极/偏光片 |
| 神力股份 | 603819 | +103%~192% | 电机 |
| 三友化工 | 600409 | +129% | 化工 |
| 亚联机械 | 001395 | +60% | 专用设备 |
| 圣诺生物 | 688117 | +43%~65% | 多肽原料药 |
| 紫光股份 | 000938 | +84%~123% | AI服务器/ICT |
| 风华高科 | 000636 | Q2环比+104%~138% | MLCC/被动元件 |
| 中国卫星 | 600118 | 扭亏为盈 | 商业航天 |
| 润都股份 | 002923 | 扭亏为盈 | 医药（美阿沙坦钾获批） |
| 公司 | 代码 | 业绩变动 | 所属方向 |
|---|---|---|---|
| 牧原股份 | 002714 | 亏损57-67亿元 | 生猪养殖 |
| 广汽集团 | 601238 | 亏损40.6-45.7亿元 | 汽车整车 |
| 赛力斯 | 601127 | 亏损15-18亿元 | 新能源汽车（问界） |
| 公司 | 代码 | 事项 | 性质 |
|---|---|---|---|
| 拓荆科技 | 688072 | 拟收购无锡尚积半导体控股权，7月13日复牌 | 利好 |
| 东北制药 | 000597 | 14个品规被新增纳入《国家基本药物目录（2026年版）》 | 利好 |
| 恒通股份 | 603223 | 拟投资不超过20亿元建设恒通印尼数字智慧产业园 | 利好 |
| 紫金矿业 | 601899 | 2026年中期利润分配拟每10股派4.2元，派发总额约111.36亿元 | 利好 |
| 中国人寿 | 601628 | 拟出资49.99亿元与关联方共同成立半导体产业基金 | 利好 |
| 中国石化 | 600028 | 完成对中国航油的重组，中国航油成为二级全资子公司 | 利好 |
| 西部黄金 | 601069 | 控股股东拟与新疆地矿投资集团整体合并 | 中性 |
| 巨力索具 | 002342 | 因信息披露违法违规收到行政处罚决定书，罚450万元 | 利空 |
| 众泰汽车 | 000980 | 因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案 | 利空 |
| 南威软件 | 603636 | 因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案 | 利空 |
| 星星科技 | 300256 | 子公司广西立马受台风影响生产经营活动临时暂停 | 利空 |
| 星网宇达 | 002829 | 澄清与长征十号乙回收技术不存在业务关联 | 利空 |
| 国科恒泰 | 301370 | 泰康人寿拟减持不超过3%公司股份 | 利空 |
| 消息 | 核心内容 | A股影响 |
|---|---|---|
| 利好 美股小幅收涨 | 上周五标普500+0.42%、纳指+0.29%、道指+0.29%；SK海力士ADR上市首日大涨12.76%，英伟达+4.03%。 | AI硬件、存储芯片情绪受提振；但需警惕高位股分化。 |
| 中性 美国通胀数据将至 | 7月14-15日美国6月CPI、PPI公布；美联储主席沃什出席国会听证会。 | 若通胀超预期，美债收益率上行将压制成长股估值与外资流向。 |
| 中性 美军再袭伊朗 | 美军中央司令部称对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡通行受阻；WTI原油高开。 | 油价波动利好油气板块，但加剧全球市场风险偏好波动。 |
| 利好 高盛看好A股硬科技 | 高盛重申A股相对H股、硬科技相对软科技的战术偏好，认为A股仍有分散化价值。 | 强化外资对A股硬科技龙头的配置信心。 |
| 中性 韩国综指熊市 | 韩国综指跌入技术性熊市，存储芯片板块拖累主因。 | 对A股半导体/存储板块情绪有压制，但SK海力士大涨形成对冲。 |
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