📊 股市日报

2026年7月31日（周五）· 自动化生成
昨日上证3804.69 深成指13285.80 创业板3244.62 科创50 1588.41
早盘上证3843.58 +1.02% 深成指13790.25 +3.80% 创业板3433.71 +5.83% 科创50 1707.06 +7.47%
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📈 今日利好消息（8条）

  1. 政治局会议定调下半年经济工作，资本市场地位凸显：7月30日中共中央政治局会议强调"深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心"，并提出"稳定房地产市场""及时谋划出台务实管用的增量政策""加大逆周期调节力度""加力扩大内需、优化供给"等九大积极信号，政策底进一步夯实。
  2. 隔夜美股科技股暴力反弹，AI投资信心修复：微软第四财季财报超预期，Azure收入同比增长43%，股价大涨超15%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加约4500亿美元。纳指涨2.78%，标普500涨1.66%，道指涨1.19%；费城半导体指数涨超8%，存储芯片、光通信板块集体大涨。
  3. 亚太市场共振大涨，半导体情绪回暖：韩国KOSPI指数盘中涨幅扩大至17%，继续刷新历史最大单日盘中涨幅；SK海力士涨超29%，三星电子涨超26%。日本、中国台湾等亚太科技市场同步反弹，缓解此前全球科技股恐慌。
  4. A股科技板块强劲反弹，硬科技全线反攻：7月31日早盘科创50高开逾8%，创业板指高开逾5%。存储芯片（兆易创新、德明利、太极实业等一字涨停）、CPO概念（新易盛、联讯仪器涨超15%）、PCB概念（金安国纪、华正新材涨停）、算力租赁（利通电子一字涨停）等板块领涨。
  5. 上市公司密集回购增持，产业资本真金白银入场：三环集团回购方案已实施完毕，累计回购8.95亿元；东阳光控股股东提议3-6亿元回购并计划增持3-6亿元；特锐德拟3-6亿元回购；网宿科技拟3-6亿元回购；渤海租赁拟2亿元回购。产业资本持续托市。
  6. 北美云厂商上修AI资本开支，算力景气度再验证：亚马逊2026年资本支出预计将达2200亿美元（此前预期2000亿美元）；Meta全年资本支出指引上修至660-720亿美元；微软Azure增速创2022年初以来新高。AI算力产业链需求端持续高景气。
  7. 发改委部署"东数西算"与人工智能立法：国家发改委召开上半年发展改革形势通报会，强调深入实施"东数西算"工程，统筹布局、有序建设算力设施；加快打造人工智能标杆应用，推动人工智能法立法进程，促进AI在制造、农业、能源等重点行业赋能。
  8. 公募定增参与度大幅提升，机构资金积极布局：公募排排网数据显示，截至7月28日今年以来24家公募参与75家公司定增，合计获配金额380.05亿元，同比增长173.42%；按7月28日收盘价计算平均浮盈15.9%，超半数机构获得正收益。

📉 今日利空消息（7条）

  1. 苹果财报后股价一度跌超8%，指引不及预期：苹果第三财季营收1094.2亿美元（+16%）、每股收益2.02美元（+29%）虽超预期，但预计第四财季营收增长9%-11%，低于市场预期的12.1%。CEO库克称第四财季内存成本将高于第三财季，供应链限制对iPhone、Mac和iPad的影响将环比显著增加。
  2. 美联储7月议息会议偏鹰，保留加息选项：美联储维持利率在3.5%-3.75%不变，但决议出现3名票委主张加息25个基点，为年内连续第五次"按兵不动"。主席沃什强调2%通胀目标不变，保留后续进一步加息选项，9月加息预期仍存扰动。
  3. 二季度中国市场黄金需求同比下降41%：世界黄金协会报告显示，2026年二季度中国市场黄金需求总量155吨，同比下降41%，为2022年以来最疲软二季度。金饰需求同比下降28%，黄金ETF流出22吨，反映消费与投资信心仍偏弱。
  4. 硅片价格继续下跌，光伏产业链供需错配：中国有色金属工业协会硅业分会消息，本周硅片价格继续下跌，终端需求恢复不及预期，产业链需求传导受限，行业库存继续增加。若后续供应无明显缩减，短期市场仍将以偏弱运行为主。
  5. 部分概念股提示风险，情绪面降温：4连板明新旭腾公告主营业务及新拓展业务均不涉及人形机器人整机制造；2连板金龙羽称固态电池项目处于量产线建设期暂未形成稳定收入；瑞贝卡股票将被实施其他风险警示，7月31日停牌。
  6. 俄罗斯延长柴油出口禁令，全球能源供应扰动：俄罗斯政府将大部分柴油生产商出口禁令延长至9月1日，以避免国内市场短缺，此举将进一步加剧全球柴油供应紧张。
  7. OpenAI大幅下调模型价格，AI应用端竞争加剧：OpenAI将GPT-5.6 Luna价格下调80%、GPT-5.6 Terra价格下调20%，API定价进入"厘时代"。价格战加剧可能对中小模型厂商盈利空间形成挤压。

📊 综合研判

整体情绪：偏多（政策底夯实 + 外部恐慌缓和 + 科技板块强劲反弹）

今日A股市场情绪显著修复。政治局会议释放"稳楼市、稳股市、出台增量政策"的明确积极信号，将资本市场纳入宏观安全屏障体系，政策底进一步夯实。隔夜美股科技股在微软超预期财报带动下暴力反弹，纳指涨2.78%、费城半导体指数涨超8%，叠加韩国KOSPI盘中涨17%、SK海力士涨29%的亚太共振，前期深度回调的全球科技股恐慌情绪快速缓和。

A股今早直接高开高走，科创50高开逾8%、创业板指高开逾5%，存储芯片、CPO、PCB、算力租赁等硬科技方向全线反攻，市场赚钱效应显著回升。同时，三环集团、东阳光、特锐德等龙头公司密集发布回购增持公告，产业资本真金白银入场托市，公募定增规模同比大增173%，显示机构资金对A股中长期配置价值认可度提升。

但需注意，美联储7月议息会议偏鹰、苹果财报指引偏弱、部分行业（光伏硅片、黄金消费）需求疲软等结构性风险仍在。今日反弹更多属于前期超跌后的情绪修复，科技板块套牢盘较重，持续性仍需观察成交能否进一步放大。

短期判断：今日市场大概率延续震荡反弹格局，科技成长方向（半导体/AI算力/存储/CPO）领涨，但不宜盲目追高；防御性板块（银行、白酒、白色家电）可能短期承压。重点关注午后成交量能否维持、科创50能否守住早盘涨幅，以及周末政治局会议政策的进一步解读发酵。

操作参考：短期可关注科技板块超跌修复机会，但需精选有业绩支撑的真龙头；中期仍建议均衡配置，重视中报业绩验证和政策受益方向（国产替代、算力基建、消费以旧换新）。

📡 后续关注

数据来源：NeoData金融数据服务、财联社、东方财富、新浪财经、证券时报、上海证券报、21世纪经济报道、腾讯自选股等

报告生成时间：2026-07-31 10:10（北京时间）